Euribor-ennuste 2026 näyttää nyt aivan toiselta kuin alkuvuonna. Kesäkuussa suunta kääntyi: Euroopan keskuspankki nosti ohjauskorkoaan ensimmäistä kertaa sitten syyskuun 2023, ja 12 kuukauden Euribor on noussut yli vuoden 2024 syksyn huipputason.
Mitä kesäkuussa tapahtui
EKP nosti 11.6.2026 kaikkia kolmea ohjauskorkoaan 0,25 prosenttiyksikköä. Talletuskorko nousi 2,00 prosentista 2,25 prosenttiin 17.6. alkaen. Syy on Lähi-idän sota ja sen laukaisema energiashokki: raakaöljyn hinta on noussut voimakkaasti, ja hintapaineet ovat alkaneet levitä energiasektorin ulkopuolelle.
EKP nosti samalla inflaatioennustettaan. Kokonaisinflaation odotetaan olevan keskimäärin 3,0 % vuonna 2026, 2,3 % vuonna 2027 ja 2,0 % vuonna 2028. Talouskasvu jää perusskenaariossa 0,8 prosenttiin kuluvana vuonna.
Heinäkuun 23. päivän kokouksessa korko pidettiin ennallaan. EKP:n mukaan energian hinnat ovat edelleen hyvin epävakaat eikä energiasokin täysi inflaatiovaikutus ole vielä välittynyt talouteen.
Missä korot ovat nyt
12 kuukauden Euribor on noin 3,345 %, 6 kuukauden noin 2,71 % ja 3 kuukauden noin 2,48 %. Vuosi sitten 12 kuukauden Euribor oli noin 2,08 %, joten nousua on kertynyt runsaat 0,9 prosenttiyksikköä.
Käytännössä se tarkoittaa 200 000 euron lainalla (marginaali 0,5 %, 25 vuotta) noin 92 euron nousua kuukausierässä vuoden takaiseen verrattuna. Erä on nyt noin 997 euroa, kun se viime kesänä oli noin 905 euroa.
Kolme skenaariota loppuvuodelle
Perusskenaario: EKP nostaa korkoa vielä kerran tai kaksi ja talletuskorko asettuu 2,50–2,75 prosenttiin vuoden loppuun mennessä. 12 kk Euribor 3,0–3,3 %. Kuukausierä 200 000 euron lainalla nousee noin 1 010–1 030 euroon. Tämä on markkinoiden hinnoittelema keskiura ja lähellä OP:n näkemystä, jonka mukaan tänä vuonna tulee vielä yksi nosto ja Euribor pysyy suunnilleen nykytasolla.
Nopean kiristyksen skenaario: energiashokki välittyy palkkoihin ja laajempiin hintoihin. Nordean ekonomistit Jan von Gerich ja Tuuli Koivu odottavat yhteensä neljää peräkkäistä 0,25 prosenttiyksikön nostoa, jotka veisivät talletuskoron 3,0 prosenttiin lokakuuhun mennessä. 12 kk Euribor nousisi 3,5–3,7 prosenttiin ja kuukausierä noin 1 067 euroon, eli 70 euroa nykyistä korkeammalle.
Rauhoittumisskenaario: öljyn hinta laskee ja inflaatiopaine hellittää nopeasti. EKP jättää kesäkuun noston ainoaksi. 12 kk Euribor asettuu 2,6–2,9 prosenttiin. BlackRockin päästrategi Ann-Katrin Petersen on sanonut pitävänsä markkinaennusteita liian kovina, koska näyttöä energiakustannusten välittymisestä palkkoihin on toistaiseksi vähän.
En anna näille todennäköisyyksiä, koska kaikki kolme riippuvat samasta asiasta, jota kukaan ei osaa ennustaa: kuinka pitkään Lähi-idän konflikti kestää ja mihin raakaöljyn hinta asettuu.
Öljyn hinta ratkaisee
Tämä on tavallisesta poikkeava korkosykli. Vuosien 2022–2023 kiristys oli vastaus laaja-alaiseen inflaatioon. Nyt juurisyy on yksittäinen: energia. Brent-raakaöljy on käynyt noin sadassa dollarissa tynnyriltä, ja markkinoilla pidetään yli 120 dollarin hintaa mahdollisena.
Siksi Euribor-ennuste on käytännössä öljyennuste. Jos konflikti laantuu, korkopaine katoaa nopeasti. Jos se pitkittyy tai laajenee, EKP:llä on vähän vaihtoehtoja. Osa ekonomisteista on huomauttanut, että koronnostot eivät ratkaise öljyn hinnasta tulevaa juurisyytä — ne hillitsevät kysyntää, eivät tarjontaa.
Mitä tästä kannattaa tehdä
Ensimmäinen asia: laske, mitä 3,5 prosentin Euribor tarkoittaisi omalla lainallasi. Nordean skenaario ei ole äärilaita vaan yhden ison pankin perusennuste. Jos se kaataa budjettisi, kannattaa toimia nyt eikä siinä vaiheessa kun se toteutuu. Testaa kestävyys stressitestilaskurilla.
Toinen: kiinteän koron hinta on noussut, koska pankit hinnoittelevat samat odotukset. Suojauksen ostaminen nousun alettua on kalliimpaa kuin ennen sitä. Se ei tarkoita ettei se kannata, mutta helppo ikkuna meni jo. Vertailu löytyy kiinteä vai vaihtuva -sivulta.
Kolmas: jos lainasi korontarkistus osuu lähikuukausiin, tiedät jo suunnan. Tarkista päivä omasta lainasopimuksestasi ja seuraa tuoreinta noteerausta Euribor 12 kk nyt -sivulta.
Jos lainasi on sidottu 12 kuukauden Euriboriin, lue myös 12 kk Euribor ennuste — siellä käydään läpi, miten markkinan hinnoittelema nousu luetaan suoraan lyhyen ja pitkän koron erosta ja mitä se tarkoittaa juuri sinun korontarkistuspäivänäsi.